Сектори чипова и полупроводника поново су постали слатка посластица тржишта. На затварању тржишта 23. јуна, индекс секундарних полупроводника Шенван порастао је за више од 5,16% у једном дану. Након раста од 7,98% у једном дану 17. јуна, Чангјанг је поново изван тржишта. Јавне и приватне инвестиционе институције генерално верују да би се постепени бум у полупроводницима могао наставити и да постоји доста простора за дугорочни развој.
Сектор полупроводника је недавно порастао
Пажљивијим погледом, у индексу секундарних полупроводника Шенван, две акције које чине индекс Аши Чуанг и Гуокевеи порасле су за 20% истог дана. Међу 47 акција које чине индекс, 16 акција је порасло за више од 5% у једном дану.
На крају берзе 23. јуна, међу 104 секундарна индекса компаније Shenwan, полупроводници су порасли за 17,04% овог месеца, што их је на другом месту одмах после аутомобила.
Истовремено, нето вредност ETF-ова повезаних са полупроводницима са „чиповима“ и „полупроводницима“ у својим називима је такође порасла. Истовремено, нето вредност многих активних фондова у индустрији полупроводника је такође значајно порасла.
Из перспективе развоја индустрије чипова и полупроводника, јавне институције капитала су генерално навеле да су оптимистичне у погледу дугорочних развојних перспектива. China Southern Fund, Ши Бо, рекао је да је и даље оптимистичан у погледу процеса локализације полупроводничке индустрије. Катализована глобалном „недостајицом језгра“ и другим факторима, локализација ланца полупроводничке индустрије је императив. Било да се ради о традиционалним материјалима за полупроводничку опрему или развоју полупроводника треће генерације и нових процесних технологија, то показује одлучност Кине да настави да се развија у области полупроводника.
Према речима Пана Јонгчанга из Норд фонда, иновације и просперитет технолошке индустрије су у пуном јеку, а средњорочни и дугорочни замах раста је снажан. На пример, краткорочна потражња у области полупроводника је јака, а понуда је ограничена. Логика краткорочне неравнотеже између понуде и потражње резонује са средњорочном и дугорочном логиком, што може довести до даљег раста просперитета сектора полупроводника.
Очекује се да ће индустријски бум наставити да расте
Из перспективе фазне понуде и потражње, многи интервјуисани инвеститори рекли су да ће континуирани раст у индустрији полупроводника бити догађај са великом вероватноћом. Ју Гуолианг, менаџер фонда Фонда за иновације Великог зида Ђијуђиа, рекао је да су се основе сектора полупроводника побољшале последњих година, посебно у последње две године, раст учинка повезаних компанија је генерално био релативно висок. Поље чипова је почело да се распродаје у четвртом кварталу прошле године, а просперитет индустрије је додатно побољшан. Може се видети да учинак многих компанија које котирају на берзи у области полупроводника наставља брзо да расте, посебно неких компанија за енергетске полупроводнике, захваљујући покретању електрификације аутомобила и интелигенције, учинак овогодишњег кварталног извештаја је изванредан, премашивши тржишна очекивања.
Конг Сјуебинг, генерални директор и менаџер фонда инвестиционог одељења фонда Џинсин, недавно је истакао да би требало да буде веома вероватно да ће полупроводничка индустрија постићи стопу раста учинка од преко 20% у 2021. години; од дизајна интегрисаних кола до производње плочица, па све до паковања и тестирања, и обим и цена су порасли на глобалном нивоу. То је уобичајена појава секса; очекује се да ће глобални капацитет производње полупроводника бити ограничен до 2022. године.
Фонд Пинг Ан, Сјуе Ђијинг, рекао је да је из перспективе краткорочног просперитета, „опоравак потражње + складиштење залиха + недовољна понуда“ довело до тесне глобалне понуде и потражње полупроводника у првој половини 2021. године. Феномен „недостатка језгра“ је озбиљан. Главни разлози су следећи: са стране потражње: Што се тиче низводне потражње, низводна потражња за аутомобилима и индустријама се брзо опоравља. Структурне иновације попут 5Г и возила на нову енергију донеле су нови раст. Поред тога, епидемија утиче на потражњу за мобилним телефонима и аутомобилском индустријом, а узводни чипови генерално „апсорбују“ залихе и опорављају потражњу. Након што је понуда била ограничена, компаније које производе терминале повећале су куповину чипова, а компаније које производе чипове повећале су потражњу за плочицама. У првој половини ове године, краткорочна контрадикција између понуде и потражње се интензивирала. Са перспективе понуде, понуда зрелих процеса је ограничена, а укупна глобална понуда полупроводника је релативно мала. Врхунац последњег круга експанзије био је у првој половини 2017-2018. Након тога, под утицајем спољних поремећаја, дошло је до мање експанзије и мањих улагања у опрему у 2019. години. У 2020. години, улагања у опрему ће се повећати (+30% у односу на претходну годину), али је стварни производни капацитет низак (погођен епидемијом). Сјуе Ђијинг предвиђа да ће бум полупроводничке индустрије трајати најмање до прве половине следеће године. Под овим околностима, инвестиционе могућности у сектору ће се повећати. За саму индустрију, она има добар индустријски тренд. Под високим бумом, исплативије је истражити више појединачних акцијских могућности.
Менаџер фонда „Great Wall“ компаније „Invesco“, Јанг Руивен, рекао је: „Прво, ово је невиђени циклус бума полупроводника, који се огледа у очигледном повећању обима и цена, које ће трајати више од две године; друго, компаније за дизајн чипова са подршком капацитета добиће невиђену реформу понуде; треће, релевантни кинески произвођачи ће се суочити са историјским приликама, а глобална сарадња је кључ за смањење негативног економског утицаја; четврто, несташица аутомобилских чипова је најранија, а вероватноћа је такође најранија.“ Сегментиране области решавају потешкоће са понудом и потражњом, али ће донети даљу „основну несташицу“ у другим областима.“
Шенжен Јиху Инвестмент Аналисис сматра да, из скорашње перспективе дискова, технолошке акције постепено излазе са дна, а индустрија полупроводника је још врућа. Индустрија полупроводника је један од сектора који је највише погођен глобалном конфигурацијом индустријског ланца. У епидемијској ситуацији, прекиди у глобалном ланцу и снабдевању се настављају, а дилема „недостатка језгра“ није ефикасно ублажена. У контексту неравнотеже понуде и потражње полупроводника, очекује се да ће компаније у ланцу снабдевања полупроводницима одржати висок просперитет, фокусирајући се на полупроводнике треће генерације, укључујући повезане инвестиционе могућности у сегментима микроконтролера, интегрисаних кола за управљачке програме и РФ уређаја.
Време објаве: 24. јун 2021.